火山財(cái)富 2015-10-11 14:20:04
對9月份機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄梳理后,火山君發(fā)現(xiàn):機(jī)構(gòu)在調(diào)研中關(guān)注的前三大熱門行業(yè)是新能源汽車產(chǎn)業(yè),其次是配網(wǎng)投資和信息安全領(lǐng)域中的集成電路,而這三大行業(yè)同時(shí)也是國家大力扶持的行業(yè)。本文將為投資者梳理出6只潛力股,僅供參考,不構(gòu)成投資決策。
每經(jīng)編輯|每經(jīng)記者 吳永久
2萬億配網(wǎng)投資大蛋糕:合縱科技,北京科銳
8月份,能源局印發(fā)《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動(dòng)計(jì)劃(2015-2020年)》,加快配電網(wǎng)建設(shè)改造,明確未來5年配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于2萬億元,其中2015年投資不低于3000億元,“十三五”期間累計(jì)投資不低于1.7萬億元,建設(shè)智能化、現(xiàn)代、可靠的配電網(wǎng)。分析人士指出,行動(dòng)計(jì)劃對配電設(shè)備要求大幅提升,如到2020年中心城市核心區(qū)新建線路電纜化率達(dá)到60%、滿足1.2萬座充換電站、480萬臺(tái)充電樁接入需求,將有利于相關(guān)配電設(shè)備上市公司提升市場占有率和業(yè)績。
合縱科技(300477)
9月份,合縱科技引來了2個(gè)批次共24家機(jī)構(gòu)調(diào)研,其中包括華夏基金、前海人壽、泰康資管等機(jī)構(gòu),公司對機(jī)構(gòu)表示,其在天津的生產(chǎn)基地正在建設(shè)中,預(yù)計(jì)投資5-6億,未來產(chǎn)值估計(jì)為30-40億。對于2萬億配網(wǎng)投資,公司表示,國網(wǎng)的計(jì)劃性很強(qiáng),如果國網(wǎng)增加投資力度,這將是一個(gè)很大的行業(yè)機(jī)會(huì),公司對未來的業(yè)務(wù)增長信心很足。
中信建投認(rèn)為:1,我國配電網(wǎng)投資迎來爆發(fā)性增長,農(nóng)村電網(wǎng)用電量快速增長,低電壓問題相對嚴(yán)重,問題更加緊迫,農(nóng)網(wǎng)投資率先落地。2,公司準(zhǔn)確判斷市場走向,目前,農(nóng)網(wǎng)需求爆發(fā),公司產(chǎn)能充足,市場前期準(zhǔn)備充分,柱上開關(guān)及變壓器產(chǎn)品成為公司收入的主要增長點(diǎn)。3,我們預(yù)計(jì),配電網(wǎng)行業(yè)極有可能發(fā)生大規(guī)模的并購重組,公司作為行業(yè)龍頭有可能借此機(jī)會(huì)進(jìn)一步提升自身的市場占有率,鞏固龍頭地位。預(yù)計(jì)公司2015~17年EPS分別為0.80、1.40、2.44元,對應(yīng)PE為43、25、14倍,首次給予“買入”評級,目標(biāo)價(jià)44.8元。
北京科銳(002350)
北京科瑞在9月接待了2個(gè)批次的機(jī)構(gòu)調(diào)研,調(diào)研機(jī)構(gòu)包括華夏基金、匯添富、泰康資管等。機(jī)構(gòu)問及其在配電網(wǎng)領(lǐng)域的優(yōu)勢主要是什么?公司回復(fù)稱,在配電網(wǎng)領(lǐng)域的產(chǎn)品品類比較齊全,有多個(gè)產(chǎn)品的銷售均排在前列,公司能提供的一次設(shè)備種類多,且又能提供二次設(shè)備,在招投標(biāo)時(shí)能充分發(fā)揮整體和綜合優(yōu)勢。
華泰證券認(rèn)為,配網(wǎng)改造受益預(yù)期強(qiáng)烈。公司是國內(nèi)配網(wǎng)設(shè)備的技術(shù)龍頭,公司的主要產(chǎn)品非晶合金變壓器、箱式變電站在國網(wǎng)招標(biāo)中均列入前三位。管理層大比例參與定增顯示對公司發(fā)展充滿信心,擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也顯示公司對未來五年配網(wǎng)市場大爆發(fā)做好了準(zhǔn)備。
信息安全-集成電路:艾派克,上海新陽
中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示,今年上半年我國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為1591.6億元,同比增長18.9%。說明在去年6月《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》等利好政策的作用下,中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為國家重大發(fā)展戰(zhàn)略,迎來黃金發(fā)展時(shí)期。
近日,被譽(yù)為“中國臺(tái)灣DRAM教父”的南亞科總經(jīng)理高啟全宣布離職,市場預(yù)計(jì)高啟全將在離職后加入紫光集團(tuán),內(nèi)地集成電路產(chǎn)業(yè)再獲重量級人物加入。除此之外,自從國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金成立以來,募資已超過千億元,10月上海半導(dǎo)體展覽會(huì)也將召開,集成電路產(chǎn)業(yè)望再獲關(guān)注。
國元證券表示,在行業(yè)大發(fā)展的背景下,目前集成電路產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要來自于下游電子通信領(lǐng)域不斷增加的新的市場需求。從二級市場的角度看,選擇投資標(biāo)的可以遵循兩條路線,一是上市公司自身技術(shù)突破帶來的現(xiàn)有行業(yè)的進(jìn)口替代;二是上市公司通過外延式并購帶來的產(chǎn)能和體量的做大做強(qiáng)。這兩條投資路徑都是適合我國現(xiàn)階段集成電路發(fā)展的特點(diǎn):市場需求大、產(chǎn)業(yè)升級迫切,行業(yè)公司在資本市場參與度高。
艾派克(002180)生產(chǎn)銷售打印機(jī)耗材的艾派克在9月份獲得3個(gè)批次共95家機(jī)構(gòu)和個(gè)人調(diào)研,其中包括淡水泉投資、華商基金、華夏基金、匯添富、前海開源等實(shí)力機(jī)構(gòu),公開資料顯示,公司大股東賽納科技為全球最大的通用打印機(jī)耗材制造商。機(jī)構(gòu)問及國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金入股后會(huì)有哪些資源支持?公司稱,國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的進(jìn)入,不僅僅是財(cái)務(wù)投資者,而是希望公司能貫徹國家戰(zhàn)略。打印芯片涉及信息安全問題,國產(chǎn)化趨勢勢不可擋。
興業(yè)證券認(rèn)為,未來將充分發(fā)揮內(nèi)生外延的協(xié)同作用,公司與中科信息、中和普元、東方金橋等發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金,投資于國內(nèi)及海外集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)等具潛力的公司。同時(shí)公司增發(fā)引入國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金和國開裝備制造產(chǎn)業(yè)基金,攜手共同布局產(chǎn)品延伸占位。
上海新陽(300236)
上海新陽在9月份獲得5個(gè)批次共33家機(jī)構(gòu)調(diào)研,其中包括上海凱石益正、九泰基金、興業(yè)全球基金等。其300毫米大硅片項(xiàng)目受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。公開資料顯示,300毫米大硅片項(xiàng)目由上海新陽、興森科技、上海新傲、張汝京為首的核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)等共同發(fā)起,項(xiàng)目總投資68億元,一期投資23億元,預(yù)計(jì)2017年底完成300毫米大硅片量產(chǎn)技術(shù)攻關(guān),實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)能15萬片;該項(xiàng)目將打破我國大硅片基本依賴進(jìn)口的局面,實(shí)現(xiàn)高端硅片自主供應(yīng)。張汝京博士系中芯國際集成電路制造(上海)有限公司創(chuàng)始人,曾在德州儀器工作了20年。
國信證券認(rèn)為,我國半導(dǎo)體材料廣闊市場主要仍被國外廠商占據(jù),替代空間巨大。公司在國內(nèi)晶圓制造濕化學(xué)品中基本沒有具有競爭力的對手。擁有日月光、中芯國際、無錫海力士、蘇州晶方、華天科技、華力微電子等半導(dǎo)體優(yōu)質(zhì)主流客戶。300mm硅片項(xiàng)目(38%股權(quán))穩(wěn)步推進(jìn),奠定后年業(yè)績爆發(fā)點(diǎn),計(jì)劃產(chǎn)能15萬片/月,對應(yīng)收入12.5億元;高純氧化鋁(20%股權(quán)),2015-2017年利潤承諾2500/4100/6000萬元。公司基于自身優(yōu)勢,積極豐富產(chǎn)品,擴(kuò)充空間,使市場空間從原來的10億左右拓寬到205億左右,前景可期。
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