圖片來(lái)源：視覺中國(guó) “股神”巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋公司披露三季度持倉(cāng)報(bào)告13F，新增建倉(cāng)做多摩根大通和甲骨文；繼續(xù)增持蘋果，鞏固其第二大股東的地位，并同時(shí)增持了美國(guó)銀行、高盛和通用汽車。值得注意的是，沃爾瑪被清倉(cāng)。 提交給美國(guó)證監(jiān)會(huì)的文件顯示，截至2018年9月30日，該公司總計(jì)擁有價(jià)值約1912.4億美元的股票。 在新建倉(cāng)位方面，伯克希爾開始持有美國(guó)資產(chǎn)值第一大的銀行摩根大通近3567萬(wàn)股、甲骨文近4141萬(wàn)股、美國(guó)第六大銀行PNC金融服務(wù)集團(tuán)近609萬(wàn)股，以及保險(xiǎn)公司TheTravelersCompanies近355萬(wàn)股。 財(cái)經(jīng)媒體CNBC指出，巴菲特對(duì)摩根大通的增持金額約為40億美元，推漲后者股價(jià)盤后漲1.7%。巴菲特年初曾表示，他一直閱讀摩根大通CEO戴蒙的年度致股東信，既尋找銀行業(yè)的投資靈感，也考察公司治理能力。 巴菲特曾對(duì)雅虎財(cái)經(jīng)主編表示，不持有摩根大通是錯(cuò)誤：“很顯然，這是個(gè)運(yùn)營(yíng)非常成功的企業(yè)，也非常便宜?！毙略鼋▊}(cāng)后，摩根大通一躍成為伯克希爾第十大持倉(cāng)。去年巴菲特、戴蒙與亞馬遜CEO貝索斯還聯(lián)合成立了醫(yī)療保險(xiǎn)公司，尋求降低三家企業(yè)員工的醫(yī)療成本。 在倉(cāng)位增持方面，巴菲特押注美國(guó)金融板塊和銀行股的意圖十分明顯。伯克希爾大手筆增持了美國(guó)銀行近2億股，總持股增至8.77億股，增持幅度高達(dá)29%，美國(guó)銀行也成為伯克希爾第二大持倉(cāng)；高盛也被較大手筆增持了近510萬(wàn)股，總持股增至1835萬(wàn)股，增持幅度高達(dá)38%。 伯克希爾還增持了美國(guó)合眾銀行U.S.Bancorp和紐約梅隆銀行的股份，之前的持倉(cāng)規(guī)模已經(jīng)頗為龐大。深陷虛假賬戶和聯(lián)邦調(diào)查的富國(guó)銀行被減持了965萬(wàn)股，但總持倉(cāng)量近4.42億股，仍是伯克希爾第三大持倉(cāng)。最初推薦巴菲特投資蘋果的基金經(jīng)理ToddCombs還是摩根大通董事。 CNBC評(píng)價(jià)稱，這說(shuō)明巴菲特在“押寶”美國(guó)的銀行體系。彭博社也指出，巴菲特可能在押注美國(guó)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)和利率抬升，最終會(huì)利好于美國(guó)最大型銀行。伯克希爾已經(jīng)成為美國(guó)前五大銀行中四家的主要股東。 蘋果公司仍是伯克希爾的第一大重倉(cāng)股，三季度小幅增持了52.3萬(wàn)股，總持股增至近2.53億股，繼續(xù)鞏固其作為蘋果第二大股東的地位。達(dá)美航空與通用汽車也被小幅增持。 蘋果周三盤中一度跌入技術(shù)位熊市區(qū)間，股價(jià)從10月3日新高233.47美元跌落20%，過(guò)去五日市值縮水近1100億美元，11月以來(lái)無(wú)法重回萬(wàn)億美元市值大關(guān)。但整個(gè)三季度蘋果累漲逾36%，巴菲特增持還是不錯(cuò)的選擇。雖然蘋果四季度至今深跌，但較巴菲特最初建倉(cāng)的2016年初還是累漲逾77%。蘋果盤后微漲0.4%。 值得注意的是，“股神”似乎嗅出了些許異樣的味道，三季度對(duì)蘋果的增持與此前不可同日而語(yǔ)。今年一季度，伯克希爾增持蘋果7420萬(wàn)股，取代富國(guó)銀行成為第一大持倉(cāng)；二季度再度增持蘋果1240萬(wàn)股。而在小幅增持的第三季度，蘋果于8月初跨過(guò)萬(wàn)億美元市值紀(jì)錄。 伯克希爾在三季度持倉(cāng)的新動(dòng)向，除了清倉(cāng)沃爾瑪與總部位于巴黎的全球第四大制藥企業(yè)賽諾菲（Sanofi），還展現(xiàn)了未來(lái)增加投資科技股的跡象。繼一季度清倉(cāng)IBM之后，甲骨文公司成為伯克希爾持有的兩只科技股之一，增持金額約為21億美元。分析稱，巴菲特正在拋棄IBM等老牌科技企業(yè)，轉(zhuǎn)向蘋果和甲骨文等能夠改變未來(lái)的科技股，甲骨文最專注的方向是下一代云計(jì)算，盤后跳漲3%。 伯克希爾清倉(cāng)了沃爾瑪也值得關(guān)注，因?yàn)槲譅柆斍『檬前头铺睾糜沿愃魉沟乃缹?duì)頭。據(jù)BusinessInsider，巴菲特從2005年起投資沃爾瑪，到2016年中旬持有30億美元的股票，但2016年四季度拋售了90%的持股。巴菲特表示，零售業(yè)一直對(duì)自己“不太友好”，特別是在亞馬遜的競(jìng)爭(zhēng)下越來(lái)越“難搞”，物流也很難與電商競(jìng)爭(zhēng)。 有分析認(rèn)為，巴菲特此番清倉(cāng)沃爾瑪，主要是后者股價(jià)不太爭(zhēng)氣。2005年至2016年底，沃爾瑪股價(jià)累漲50%，包括股息在內(nèi)的年度回報(bào)是7%。隨后就走入下坡路，被亞馬遜逐漸“顛覆”，2014年底至2016年底累跌21%，同期亞馬遜跳漲119%。今年以來(lái)兩者走勢(shì)也明顯分化，亞馬遜漲逾34%，沃爾瑪微漲2%。 （粉色為亞馬遜，紫色為沃爾瑪，巴菲特清倉(cāng)90%沃爾瑪之后的股價(jià)表現(xiàn)） 此外，美國(guó)航空、西南航空、美國(guó)最大的航空公司聯(lián)合大陸控股等航空類股被減持，美國(guó)第二大有線電視和寬帶提供商特許通訊（CharterCommunications）、傳媒公司LibertyMedia和石油公司Phillips66也被減持。 對(duì)強(qiáng)生、寶潔、可口可樂、卡夫亨氏、億滋國(guó)際等快消品類公司的持倉(cāng)量保持不變，美國(guó)運(yùn)通、維薩卡、UPS快遞公司和美國(guó)第一大電信運(yùn)營(yíng)商威瑞森也繼續(xù)被巴菲特看好，倉(cāng)位保持不變。 下圖為金融博客Zerohedge整理的伯克希爾13F持倉(cāng)變動(dòng)列表： 華爾街見聞杜玉