當(dāng)下，外賣市場激烈混戰(zhàn)。美團、京東、淘寶等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭紛紛投入重金，通過補貼大戰(zhàn)、技術(shù)升級和生態(tài)布局，試圖在這個領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。高盛研報表示，僅今年二季度，這三家在上述領(lǐng)域的投入就達到250億元。

對此，多家私募機構(gòu)最新發(fā)聲認(rèn)為，雖然高額補貼并不可持續(xù)，但是互聯(lián)網(wǎng)科技公司的股價低迷也提供了不錯的賠率，同時AI依然能夠?qū)π袠I(yè)帶來促進，顯著降低了技術(shù)顛覆和互聯(lián)網(wǎng)流量入口重構(gòu)的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺公司可以在生態(tài)黏性的保護下，更從容地探索AI帶來的未來發(fā)展空間，進一步增強生態(tài)粘性，是一類“進可攻、退可守”的資產(chǎn)，港股科技板塊進入配置窗口期。

美國景順集團報告顯示，六成全球主權(quán)財富基金計劃增加對中國資產(chǎn)配置，北美地區(qū)比例高達73%。報告指出，全球主權(quán)財富基金正轉(zhuǎn)向主動型基金管理、投資中國、實施多元化儲備的策略，以應(yīng)對動蕩的全球環(huán)境。特別是對中國資產(chǎn)的興趣正在大幅回升，近60%的基金計劃在未來五年內(nèi)增加在中國的配置，尤其是在科技領(lǐng)域。

“從配置方向上看，科技股股價在經(jīng)歷一波重估后當(dāng)前估值屬于公允水平。”百億私募機構(gòu)玄元投資認(rèn)為，市場流動性相對充裕，存在一定的資產(chǎn)荒現(xiàn)象，應(yīng)該密切關(guān)注二季度互聯(lián)網(wǎng)頭部廠商的CAPEX及云、AI相關(guān)業(yè)務(wù)表述。

目前，無論是恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)還是恒生科技指數(shù)，都處在估值較低的位置。其中，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)估值為17.84倍，處于25%分位的水平；恒生科技指數(shù)估值為20.1倍，處于25%分位的水平。

【港股科技ETF】

互聯(lián)網(wǎng)龍頭、AI應(yīng)用——恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）

科技全產(chǎn)業(yè)鏈——恒生科技指數(shù)ETF（513180）