每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

7月16日，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.03%，深成指跌0.22%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%。

板塊方面，動(dòng)物疫苗、化學(xué)制藥、創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人等板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、鋼鐵、PCB、稀土永磁等板塊跌幅居前。

個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.44萬億元，較上個(gè)交易日縮量1700億。

今天，A股盤面上有三處細(xì)節(jié)，值得所有股民重視。

一是，今天上市的N華新（600930），收盤上漲125.79%，總市值逼近3000億元。

此前數(shù)據(jù)顯示，該股有438.92萬個(gè)中簽號(hào)碼，意味著可能數(shù)以百萬計(jì)的中簽股民，今天都賺了不少。

結(jié)合下文要說的另外兩件事，這里斗膽做個(gè)“玄學(xué)”解讀：

這可能預(yù)示著，市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)變?yōu)檫m合更多股民賺錢的風(fēng)格。

第二個(gè)，就是今天的行情，基本坐實(shí)了本周盤面的一個(gè)明顯變化。

我們將之粗略概括為：銀行落，萬物生。

這是銀行板塊本周的走勢(shì)↓

這是受其影響較大的滬指走勢(shì)↓

而在蹺蹺板的另一端，這是全A平均股價(jià)的走勢(shì)↓

這或許說明，滬指站上3500點(diǎn)后，金融、權(quán)重股的“搭臺(tái)”任務(wù)基本完成，題材慢慢又有了“唱戲”空間——越來越多的資金在認(rèn)可這一轉(zhuǎn)變。

第三個(gè)細(xì)節(jié)，是今天午后，約13:44開始，全市場(chǎng)出現(xiàn)了一波無差別的急跌，但很快就被止住。滬指觸及3489.14點(diǎn)的日內(nèi)低點(diǎn)后，又一次快速回升至3500點(diǎn)上方。

失而復(fù)得的劇情，是不是和昨天很像？

實(shí)際上這波急跌后的拉升，主要得益于銀行股跌幅收窄，以及多元金融板塊的走強(qiáng)。

不管是什么原因觸發(fā)了場(chǎng)內(nèi)資金的“兌現(xiàn)”機(jī)制，能夠快速止跌，提示大盤仍處于“下有底”的狀態(tài)。

太平洋證券昨日研報(bào)指出，當(dāng)前市場(chǎng)呈現(xiàn)板塊輪動(dòng)慢牛的交易風(fēng)格，牛市已來，莫要懷疑，銀行為底，科技為矛，反內(nèi)卷、創(chuàng)新藥困境反轉(zhuǎn)，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)革命，在多個(gè)題材的帶動(dòng)下，個(gè)股突破大底甚至創(chuàng)出歷史新高的情況層出不窮，每一次?；仡^都是投資者積極參與的時(shí)刻。

長(zhǎng)城證券研報(bào)則認(rèn)為，從市場(chǎng)機(jī)會(huì)來看，目前中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告逐漸披露，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股機(jī)會(huì)。當(dāng)前股市仍缺乏明確的主線，前期因整體風(fēng)險(xiǎn)偏好抑制而出現(xiàn)波動(dòng)的部分科技成長(zhǎng)板塊（半導(dǎo)體、人工智能、消費(fèi)電子等）值得重點(diǎn)關(guān)注；新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等成長(zhǎng)性行業(yè)在短期調(diào)整后仍存在明確的向上邏輯；銀行、非銀金融、公用事業(yè)等偏穩(wěn)定行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)未完全釋放的時(shí)間點(diǎn)仍具有配置價(jià)值。

基于此，我們?cè)賮砜纯唇裉飚悇?dòng)領(lǐng)漲的一些板塊。

同花順數(shù)據(jù)顯示，這些板塊昨日大多表現(xiàn)不佳；

換個(gè)角度來看，昨日逆勢(shì)走強(qiáng)的AI主線，今天也有所分化。

1）醫(yī)藥（動(dòng)物疫苗、仿制藥一致性評(píng)價(jià)、青蒿素等）

消息面上，國(guó)家組織藥品聯(lián)合采購(gòu)辦公室15日公布第十一批集采品種遴選情況。經(jīng)過三階段篩選，55個(gè)品種納入第十一批集采報(bào)量范圍。采購(gòu)規(guī)則總體將堅(jiān)持“穩(wěn)臨床、保質(zhì)量、防圍標(biāo)、反內(nèi)卷”的原則。

日前，2025年醫(yī)保動(dòng)態(tài)調(diào)整與商保創(chuàng)新藥目錄申報(bào)同步啟動(dòng)，國(guó)家首次以“醫(yī)保+商?！彪p軌制破解高價(jià)創(chuàng)新藥支付難題。

分析指出，政策端明確商業(yè)健康險(xiǎn)作為創(chuàng)新藥重要支付方，首批目錄將于10月落地并接入醫(yī)保信息系統(tǒng)，直接催化創(chuàng)新藥放量提速。疊加2025年上半年中國(guó)創(chuàng)新藥License-out交易額突破660億美元（超2024全年總額），其中ADC、雙抗等前沿技術(shù)占比超60%，醫(yī)藥板塊迎來“支付松綁+技術(shù)出海+需求剛性”的黃金三角驅(qū)動(dòng)。

2）暑期經(jīng)濟(jì)概念（新消費(fèi)、影視院線等）

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月15日，xAI創(chuàng)始人馬斯克在社交平臺(tái)X上宣布，旗下AI聊天機(jī)器人Grok正式推出“虛擬伙伴”(Companions)功能。此次上線的“虛擬伙伴”首批包含兩個(gè)角色：一個(gè)是動(dòng)漫角色Ani，另一個(gè)是卡通熊貓Rudy。

據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至7月15日，2025年暑期檔（6月1日-8月31日）總票房（含預(yù)售）達(dá)到33億元。其中，《侏羅紀(jì)世界：重生》《醬園弄·懸案》《碟中諜8：最終清算》排在前三位。

此外，受春節(jié)檔票房火爆帶動(dòng)，近日多家影視院線上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告。

平安證券表示，消費(fèi)代際之間的需求分化將催生更多新需求、新產(chǎn)品及新渠道。需求的多元性也倒逼企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新，從滿足消費(fèi)者需求到前置性地挖掘消費(fèi)者需求，從依賴傳統(tǒng)大單品到推出創(chuàng)新產(chǎn)品，從依靠經(jīng)銷商到擁抱新渠道，快速響應(yīng)市場(chǎng)變化的企業(yè)更能在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下突出重圍，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升。建議關(guān)注新需求、新產(chǎn)品、新渠道三條主線。

3）人形機(jī)器人

消息面上，昨日杭州宇樹科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王興興在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的“新征程上的奮斗者”中外記者見面會(huì)上的發(fā)言，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

王興興表示，不只是宇樹科技，今年上半年，整個(gè)機(jī)器人行業(yè)的增長(zhǎng)速度都非常快，充分體現(xiàn)了科技發(fā)展的明顯趨勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有良好的政策和發(fā)展土壤，能夠推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)更有信心投入研發(fā)、生產(chǎn)，打造更多面向未來的新產(chǎn)品、新技術(shù)。

長(zhǎng)城證券表示，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速拓展，海內(nèi)外多家廠商推出量產(chǎn)版本產(chǎn)品，人形機(jī)器人商業(yè)化落地逐步演進(jìn)。與此同時(shí)，伴隨著人形機(jī)器人軟件硬件技術(shù)路線逐步收斂，帶來成本持續(xù)走低、性能穩(wěn)步提升，人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG211300009285