每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報稱，空調(diào)作為季節(jié)性較強(qiáng)的產(chǎn)品，夏季高溫對內(nèi)銷出貨及零售具有顯著的催化作用。2025年7月以來，國內(nèi)多個地區(qū)頻現(xiàn)高溫天氣，提升了空調(diào)內(nèi)生需求，推動了低保有量區(qū)域的首次空調(diào)購買，還加速了更新?lián)Q代。此外，國補(bǔ)政策帶來的替換動力進(jìn)一步增強(qiáng)了市場需求?；诖?，看好2025年空調(diào)內(nèi)銷動能。且高溫影響下，空調(diào)零售也迎來結(jié)構(gòu)性改善，“收入—利潤”協(xié)同彈性或在三季度釋放。當(dāng)前時點，空調(diào)板塊既具備低估值與高分紅特點，同時全球化產(chǎn)業(yè)能力不斷外溢，中長期配置價值凸顯。