8月25日盤中，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）大幅拉升，漲幅一度超過4.6%，延續(xù)了近期人工智能板塊的強(qiáng)勢行情。

AI熱度再度升溫，應(yīng)用落地加速

消息層面，8月21日，DeepSeek-V3.1正式發(fā)布。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度，DeepSeek 官微在置頂留言里表示“UE8M0 FP8 是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計”。此外，美國科技媒體Thelnformation報道，英偉達(dá)已告知部分組件供應(yīng)商暫停其針對中國市場設(shè)計的 H20 AI 芯片的生產(chǎn)，這使得國產(chǎn)替代再度成為熱點(diǎn)。

隨著國內(nèi)多地在人工智能算力中心和大模型產(chǎn)業(yè)應(yīng)用上的政策支持不斷加碼，AI賽道再次成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。特別是大模型在醫(yī)療、金融、工業(yè)制造等場景的加速落地，強(qiáng)化了投資者對行業(yè)長期空間的預(yù)期。

此外，國際市場方面，美國及歐洲科技巨頭在AI芯片和應(yīng)用端持續(xù)加大資本開支，形成全球共振效應(yīng)，進(jìn)一步推動了人工智能上下游產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度。市場情緒在政策與海外信息的共同推動下再度活躍，資金集中流入AI相關(guān)概念股和相關(guān)ETF產(chǎn)品，帶動整體行情走強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張與技術(shù)突破并進(jìn)

從基本面來看，人工智能行業(yè)正處于高速成長期。核心算力端，國產(chǎn)GPU和AI芯片的自主研發(fā)持續(xù)突破，供應(yīng)鏈自主可控能力不斷增強(qiáng)，為行業(yè)發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)。軟件與算法層面，大模型的商業(yè)化落地進(jìn)入提速階段，不僅在互聯(lián)網(wǎng)場景擴(kuò)展，還逐漸滲透至政務(wù)、交通、能源等公共服務(wù)領(lǐng)域。

與此同時，資本市場對人工智能企業(yè)的投入熱情高漲，相關(guān)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用率普遍提升。數(shù)據(jù)顯示，部分創(chuàng)業(yè)板AI公司在上半年實(shí)現(xiàn)營收與利潤的雙重增長，驗(yàn)證了產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的真實(shí)需求。整體來看，AI產(chǎn)業(yè)鏈已形成從上游算力芯片到中游算法平臺、再到下游行業(yè)應(yīng)用的完整閉環(huán)，這種全鏈條發(fā)展模式為行業(yè)帶來長期成長確定性。

政策驅(qū)動與需求共振下的長期價值，關(guān)注20cm標(biāo)的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）

投資邏輯上，人工智能具備“政策加持+產(chǎn)業(yè)需求+技術(shù)突破”三重驅(qū)動因素。首先，政策紅利提供了穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，各地政府相繼出臺支持AI產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)資金和人才政策，降低了企業(yè)擴(kuò)張的不確定性。其次，需求端的快速釋放保證了行業(yè)高景氣度，從消費(fèi)級應(yīng)用到工業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域的滲透，帶來了實(shí)實(shí)在在的市場規(guī)模擴(kuò)張。

對于投資者而言，20cm標(biāo)的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）集中覆蓋人工智能產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的，能夠有效分散單一企業(yè)風(fēng)險，同時把握AI產(chǎn)業(yè)長期成長的紅利。中長期來看，隨著AI在國民經(jīng)濟(jì)中戰(zhàn)略地位的提升，該ETF有望持續(xù)獲得資金青睞，成為投資者布局新質(zhì)生產(chǎn)力的重要工具。