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文/王海慜

8月29日晚間，國泰海通發(fā)布2025年半年度報(bào)告，這是公司完成合并后的首份半年報(bào)。上半年，國泰海通扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，加快釋放整合融合效能，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入238.72億元，同比增長78%；歸母凈利潤157.37億元，同比增長214%；扣非歸母凈利潤72.79億元，同比增長60%。

經(jīng)過上半年的有效整合，國泰海通的協(xié)同效應(yīng)開始顯現(xiàn)。從半年報(bào)來看，公司多項(xiàng)重要經(jīng)營指標(biāo)位居行業(yè)首位。例如，上半年，公司融資融券余額1809.96億元，排名行業(yè)首位；投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)IPO主承銷家數(shù)7家，新申報(bào)受理項(xiàng)目25.5家，公司債主承銷額2579.43億元，均位居行業(yè)首位。此外，截至目前，公司零售客戶合計(jì)近4000萬戶，已躍居行業(yè)首位。

值得一提的是，今年中報(bào)，國泰海通延續(xù)了中期分紅政策，向A股股東和H股股東每10股分配現(xiàn)金紅利1.5元，再次顯著高于行業(yè)平均水平。

上半年公司凈利潤同比大增超200%

8月29日晚間，國泰海通披露了原國泰君安、海通證券完成合并以來的首份半年報(bào)。根據(jù)國泰海通公告，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤157.37億元，同比大增214%。

另外，上半年公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤72.8億元，同比增長60%，接近此前業(yè)績預(yù)告的上限。

今年中報(bào)，國泰海通出臺(tái)了中期分紅政策，向A股股東和H股股東每10股分配現(xiàn)金紅利1.5元（含稅），占上半年扣除非經(jīng)常性損益后合并口徑歸屬于母公司所有者凈利潤的36.09%。

值得一提的是，今年7月，國泰海通剛完成2024年度分紅，每股分配紅利0.28元（含稅），分紅比例超過48%（含2024年中期分紅），位居頭部券商前列。本次公司披露2025年中期分紅方案，每股分配紅利0.15元（含稅），再次顯著高于行業(yè)平均水平。

多項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)創(chuàng)下行業(yè)首位

自今年一季度公司正式完成合并以來，國泰海通的協(xié)同效應(yīng)開始顯現(xiàn)。2025年上半年，國泰海通依托合并后業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，全面推進(jìn)零售、機(jī)構(gòu)和企業(yè)三大客戶服務(wù)體系建設(shè)，鞏固提升核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，主要業(yè)務(wù)收入明顯增長。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入97.72億元，同比增長92%。境內(nèi)個(gè)人資金賬戶數(shù)3845萬戶，較上年末增長4%；君弘APP及通財(cái)APP平均月活1558萬戶，較上年增長10%；金融產(chǎn)品月均保有規(guī)模4530億元，較上年增長13%；融資融券余額1809.96億元，排名行業(yè)首位。

投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.1億元，同比增長20%。境內(nèi)證券主承銷額7081.82億元，同比增長19%；IPO主承銷家數(shù)7家，新申報(bào)受理項(xiàng)目25.5家，公司債主承銷額2579.43億元，均排名行業(yè)首位。在香港市場(chǎng)完成再融資項(xiàng)目14個(gè)，排名行業(yè)首位；港股IPO遞表項(xiàng)目數(shù)39個(gè)；中資離岸債券承銷規(guī)模29.31億美元，排名中資券商首位。

機(jī)構(gòu)與交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.61億元,同比增加56%。核心客戶研究排名創(chuàng)歷史新高，QFI股基交易額5.07萬億元，同比增長100%；道合銷售通保有規(guī)模931.22億元，較上年末增長22%；ETF做市交易規(guī)模同比增長125%，投資三大先導(dǎo)基金4.2億元。

投資管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.78億元，同比增加44%。華安基金、海富通基金、富國基金管理資產(chǎn)規(guī)模分別達(dá)到8225.06億元、4976.56億元、1.79萬億元，集團(tuán)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)模7051.93億元，均較上年末實(shí)現(xiàn)增長；完成硬科技投資項(xiàng)目37個(gè)，投資金額達(dá)22.6億元。

融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.09億元，營業(yè)利潤率42.66%。海通恒信拓展戰(zhàn)略新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，生息資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定，不良資產(chǎn)率1.16%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，不良資產(chǎn)撥備覆蓋率310.49%。

加快釋放融合效能

2025年上半年，國泰海通加快釋放整合融合效能。在合并完成，新公司正式成立后，積極謀劃新戰(zhàn)略、新文化，持續(xù)推進(jìn)在業(yè)務(wù)、管理和系統(tǒng)平臺(tái)等方面的整合融合，不斷釋放整合融合效能，持續(xù)激發(fā)公司高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力與活力。

順利實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)開局。上半年，公司選舉新一屆董事會(huì)成員、新高管團(tuán)隊(duì)悉數(shù)到位，并對(duì)公司組織架構(gòu)進(jìn)行重塑，及時(shí)完成人崗匹配，第一時(shí)間換領(lǐng)證照并完成證券交易所會(huì)員名稱變更。

加快推進(jìn)整合統(tǒng)一。在業(yè)務(wù)整合方面，公司完成業(yè)務(wù)資質(zhì)與額度承繼，統(tǒng)一客戶管理標(biāo)準(zhǔn)、展業(yè)規(guī)范，完成交易投資主要資產(chǎn)遷移，上線新官網(wǎng)、新官微、新版客戶端，以新名稱對(duì)外經(jīng)營展業(yè)，加速實(shí)現(xiàn)客戶服務(wù)統(tǒng)一。在管理整合方面，率先實(shí)施合規(guī)風(fēng)控的一體化運(yùn)作，更新600余項(xiàng)制度，進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)資債管理；上線新辦公系統(tǒng)，有力提升運(yùn)營管理的一體化、集約化水平。在子公司整合方面，率先啟動(dòng)國泰海通資管整合，持續(xù)推動(dòng)全面融合發(fā)展。

積極籌備法人切換。近期公司系統(tǒng)謀劃、積極籌備法人切換與客戶遷移等工作，順利完成法人切換方案制定、仿真和全網(wǎng)測(cè)試，為后續(xù)交易單元切換、海量客戶遷移和系統(tǒng)平臺(tái)全方位融合統(tǒng)一奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

扎實(shí)做好金融“五篇大文章”

2025年上半年，國泰海通充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，深入踐行金融國企功能使命，不斷增強(qiáng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展質(zhì)效，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”取得顯著成效。

在“科技金融”領(lǐng)域，國泰海通聚焦科創(chuàng)企業(yè)投融資，成果顯著。公司累計(jì)構(gòu)建超600億元的“母基金+產(chǎn)業(yè)基金”科創(chuàng)主題基金矩陣，參與發(fā)行首批證券公司科創(chuàng)債，聚焦硬科技完成股權(quán)投資超28億元；助力11家科創(chuàng)類企業(yè)股權(quán)融資103億元，服務(wù)科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)重啟后首單過會(huì)并獲得注冊(cè)批復(fù)，科創(chuàng)類債券承銷規(guī)模、家數(shù)均排名行業(yè)前三。

在“綠色金融”領(lǐng)域，公司始終秉持企業(yè)ESG責(zé)任，努力爭(zhēng)先。目前碳交易規(guī)模持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先，綠色資產(chǎn)托管外包規(guī)模較上年末增長28%，境內(nèi)綠色債券承銷家數(shù)位居行業(yè)第二，助力發(fā)行全國首單長三角一體化碳中和綠色公司債券，公司W(wǎng)ind ESG評(píng)級(jí)連續(xù)兩年保持行業(yè)最高AA級(jí)。

在“普惠金融”領(lǐng)域，公司堅(jiān)守金融國企使命擔(dān)當(dāng)，踐行“金融向善”。公司深入推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，新增客戶數(shù)顯著提升，零售客戶合計(jì)近4000萬戶，規(guī)模高居行業(yè)領(lǐng)先；不斷豐富理財(cái)產(chǎn)品貨架，實(shí)現(xiàn)公募基金保有規(guī)?？焖僭鲩L；構(gòu)建集約數(shù)字經(jīng)營模式，加強(qiáng)長尾客戶服務(wù)，助力發(fā)行全國首單民營企業(yè)中小微企業(yè)支持債券。

在“養(yǎng)老金融”領(lǐng)域，公司立足公眾需求，社會(huì)效應(yīng)積極。富國基金、海富通基金合計(jì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理規(guī)模超過7000億元；個(gè)人養(yǎng)老金關(guān)聯(lián)賬戶合作銀行數(shù)、代銷個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品上架率保持行業(yè)領(lǐng)先，共計(jì)26只產(chǎn)品入選《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》。

在“數(shù)字金融”領(lǐng)域，公司對(duì)標(biāo)行業(yè)前沿，創(chuàng)新成效凸顯。公司牽頭發(fā)起設(shè)立上海國智技術(shù)有限公司，打造具有中國特色的一流新型資產(chǎn)管理服務(wù)平臺(tái)；服務(wù)發(fā)行市場(chǎng)首單人工智能數(shù)智化主題金融債券。

下一階段，國泰海通將錨定“打造具備國際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的一流投資銀行”的愿景目標(biāo)，繼續(xù)堅(jiān)持“以客戶為中心”理念，加快釋放整合融合效能，持續(xù)提升核心能力，努力通過良好的業(yè)績表現(xiàn)、規(guī)范的公司治理、穩(wěn)健的投資者回報(bào)，切實(shí)履行上市公司的責(zé)任和義務(wù)，回饋投資者的信任，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）