每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

10月16日，在第二屆灣區(qū)半導(dǎo)體投融資戰(zhàn)略發(fā)展論壇（灣芯展）現(xiàn)場(chǎng)，工銀資本董事長(zhǎng)陸勝東作了題為《工銀資本集成電路行業(yè)投資實(shí)踐與展望》的主旨演講。他的演講主要圍繞支持實(shí)體企業(yè)成長(zhǎng)的資本策略展開(kāi)，提及在多個(gè)城市提供框架協(xié)議支持，以及在半導(dǎo)體行業(yè)和建筑領(lǐng)域的投資情況。同時(shí)，他還深入探討了投資風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)資本投資的重要性，以及在全球化背景下，如何通過(guò)合作與創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)共贏。

推動(dòng)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新支持

圍繞國(guó)家政策對(duì)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的支持，AIC在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、支持科技和實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著重要的作用。所謂AIC，即銀行系的“金融資產(chǎn)投資公司”，工銀資本就是這樣一家機(jī)構(gòu)。

陸勝東在演講中指出，AIC作為銀行下設(shè)的重要股權(quán)投資平臺(tái)，是我國(guó)耐心資本的新生力量，在推動(dòng)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化、緩解企業(yè)融資難方面展現(xiàn)出獨(dú)特價(jià)值。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，工銀資本市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股落地規(guī)模累計(jì)超4000億元，私募基金管理規(guī)模累計(jì)超2500億元。自2024年9月AIC股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)圍以來(lái)，工銀資本的基金簽約、設(shè)立和項(xiàng)目投資規(guī)模均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

具體到工作機(jī)制方面，陸勝東介紹道，工銀資本建立多層次對(duì)接機(jī)制，主動(dòng)對(duì)接國(guó)家部委、地方政府，動(dòng)態(tài)摸排國(guó)家重點(diǎn)科技任務(wù)及專(zhuān)精特新企業(yè)需求，提供接力式金融服務(wù)。

在審批流程方面，創(chuàng)新設(shè)計(jì)“一卡一表一單”項(xiàng)目審批模型，以準(zhǔn)入打分卡量化篩選，通過(guò)研判信息表全景剖析，并輔之以訪談單深度驗(yàn)證，在確保優(yōu)中選優(yōu)的同時(shí)，提升項(xiàng)目審批效率，加快項(xiàng)目落地。

此外，在業(yè)界普遍關(guān)注的考核評(píng)價(jià)方面，工銀資本在公司內(nèi)部推出盡職免責(zé)條款，堅(jiān)持長(zhǎng)周期、差異化考核，突出功能性?xún)r(jià)值導(dǎo)向，鼓勵(lì)從業(yè)人員敢投、愿投。

積極擁抱早期投資，投資輪次不斷提前

事實(shí)上，產(chǎn)業(yè)與金融的融合離不開(kāi)企業(yè)成長(zhǎng)的價(jià)值紅利，而越是成熟的項(xiàng)目越具有安全邊際。這也使得傳統(tǒng)的PE、VC都樂(lè)意把資金投向成熟項(xiàng)目，早期項(xiàng)目則無(wú)人問(wèn)津。

”業(yè)內(nèi)擔(dān)心的點(diǎn)不僅來(lái)自投資安全性的考量，也來(lái)自時(shí)間的優(yōu)化利用?！?/span>在陸勝東看來(lái)，無(wú)論是估值高的企業(yè)還是估值低的企業(yè)，盡調(diào)需要走的流程大致相似，不少投資人并不愿意把寶貴的時(shí)間浪費(fèi)在不太成熟的項(xiàng)目上。不過(guò)，隨著國(guó)家支持投早投小、越來(lái)越多的早期項(xiàng)目投資價(jià)值顯現(xiàn)，也給了投資人信心。

陸勝東提及，工銀資本現(xiàn)在也越來(lái)越注重早期項(xiàng)目的投資。圍繞重大科技項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，工銀資本緊盯專(zhuān)精特新“小巨人”、瞪羚企業(yè)、隱形冠軍、獨(dú)角獸企業(yè)，持續(xù)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域中科創(chuàng)企業(yè)的支持力度，助力國(guó)家打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

同時(shí)，工銀資本還積極響應(yīng)國(guó)家擴(kuò)大試點(diǎn)政策號(hào)召，發(fā)揮自身在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)。

談到AIC未來(lái)的發(fā)展前景，陸勝東表示，工銀資本將繼續(xù)發(fā)揮國(guó)有資本的引領(lǐng)作用，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)的投資力度，同時(shí)也將聚焦國(guó)家重點(diǎn)區(qū)域戰(zhàn)略布局和重點(diǎn)行業(yè)，加強(qiáng)與地方政府、產(chǎn)業(yè)資本的合作，構(gòu)建起覆蓋科技創(chuàng)新全生命周期的投資生態(tài)。

封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝