每經(jīng)記者｜靳水平    每經(jīng)編輯｜宋思艱    

3月16日，高新發(fā)展（000628，SZ）終止2019年非公開發(fā)行股票事項，并推出2020年度非公開發(fā)行股票預案。

方案顯示，此次高新發(fā)展定增發(fā)行對象包括控股股東高投集團及其全資子公司在內(nèi)的共12名特定對象，募資不超過7.01億元，扣除發(fā)行費用后，全部用于“補血”。

作為國有控股上市公司，高新發(fā)展原本股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。本次非公開發(fā)行后，高新發(fā)展公司股東將實現(xiàn)多元化，股權(quán)結(jié)構(gòu)更完善。

定增全部用于“補血”

高新發(fā)展此次定增募資不超過7.01億元，發(fā)行數(shù)量不超過9344.4萬股。發(fā)行價格為7.50元/股，較3月16日收盤價9.22元/股，折價率18.655%。

作為高新發(fā)展的控股股東，高投集團及其全資子公司空港集團、高科公司在內(nèi)的共12名特定發(fā)行對象，參與此次定增。其中，高投集團認購數(shù)量最多，其認購2860萬股，認購金額達2.15億元。

推出此次定增方案，高新發(fā)展旨在全部用于補充公司流動資金。公司表示，由于自身在行業(yè)內(nèi)業(yè)務規(guī)模較小、資金實力較弱，融資高度依賴于銀行貸款，融資規(guī)模極為有限且利息負擔重。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2017年~2019年，高新發(fā)展資產(chǎn)負債率一直維持在較高水平，這三年的期末合并報表資產(chǎn)負債率分別為73.90%、75.24%和81.21%。公司2019年年報顯示，其負債合計為47.76億元，而流動負債高達45.13億元。

截至2019年末，高新發(fā)展貨幣資金余額為10.71億元，短期借款達3.2億元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額方面，2018年和2019年連續(xù)兩年為負，分別為-1.54億元和-2.43億元。

高新發(fā)展在此次定增方案中坦言，雖然公司尚有部分可使用的授信額度，但存在資金使用成本高，銀行放款難的問題。相比于債權(quán)融資，公司通過本次非公開發(fā)行募集資金補充流動資金，可增強公司經(jīng)營穩(wěn)健性及發(fā)展后勁。

在推出此次定增方案的同時，高新發(fā)展也終止了2019年非公開發(fā)行事項。原本，高新發(fā)展擬向包括高投集團、空港集團和高科公司在內(nèi)的不超過10名的特定對象非公開發(fā)行不超過6229.6萬股，募集資金總額不超過8億元，發(fā)行價格約為12.84元/股。

而從推出新的定增方案來看，發(fā)行對象在上次的基礎上有所增加，而發(fā)行價格方面，則有大幅度的折價，折價率為41.58%。

多方資本參與認購

當下，高投集團持有高新發(fā)展股份比例為45.4%，為上市公司控股股東。空港集團和高科公司均為高投集團全資子公司，亦將參與此次定增認購。

高新發(fā)展表示，高投集團持有上市公司股權(quán)比例超過30%。因此，高投集團及空港集團、高科公司參與定增，觸發(fā)要約收購義務，需要提請股東大會豁免。

3月16日，香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，上述要約收購應該是一個泛指，基本上只要在30%以上，都可認定為要約，都可能要履行要約收購義務。但在國內(nèi)情況來看，基本上都是會被豁免的。“這種要約并沒有改變實際控制人或者說控股股東的變化，只是增加了控制權(quán)，但從條文規(guī)定來說，仍然是屬于要約的一種。”沈萌說。

而除了控股股東及其關聯(lián)方參與此次高新發(fā)展的定增認購外，一些外部資本也對此產(chǎn)生了較大的興趣，包括四川紓困發(fā)展基金、上海君犀投資基金、深圳金豆投資、四川制藥等，也參與了此次認購。

上海君犀投資成立于2015年8月28日，2017年7月21日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成私募證券投資基金管理人備案，其法定代表人張斌，曾任國泰君安證券創(chuàng)新投行部副總經(jīng)理。

引入較多的外部實力股東方，也與高新發(fā)展的股權(quán)多元化一脈相承。作為國有控股上市公司，高新發(fā)展長期以來股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。公司亦稱，本次非公開發(fā)行后，公司股東將實現(xiàn)多元化，形成更完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

“股東結(jié)構(gòu)的多元化有利于激活國有上市公司市場活力，促進公司在建筑施工主業(yè)基礎上實現(xiàn)主營業(yè)務的升級、轉(zhuǎn)型。”高新發(fā)展稱。

近日，高新發(fā)展股價低位盤整，3月至今漲幅為1.88%。3月13日，高新發(fā)展收報9.22元/股，漲幅0.99%。

3月16日下午，《每日經(jīng)濟新聞》記者曾致電高新發(fā)展，但電話無人接聽。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)