每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

“硅片價(jià)格的上漲，體現(xiàn)了原料多晶硅價(jià)格回彈后，單純的硅片制造端以不虧本為底線出價(jià)，而不是為了開(kāi)工和銷售競(jìng)相降價(jià)。”8月4日晚間，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)咨詢專家、中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專家委員會(huì)副主任呂錦標(biāo)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

7月31日，硅業(yè)分會(huì)發(fā)文稱，當(dāng)周硅片價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，各規(guī)格價(jià)格平均上漲約0.1元/片。其中，原料價(jià)格上漲帶動(dòng)成本增加以及下游采買(mǎi)訂單增加是主要原因。另外，硅片廠商惜售，大部分廠商嚴(yán)格遵守指導(dǎo)價(jià)格進(jìn)行報(bào)價(jià)。

對(duì)此，8月4日，硅片一線制造商隆基綠能（601012.SH，股價(jià)15.92元，市值1206.43億元）相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年，公司通過(guò)BC技術(shù)（背接觸電池技術(shù)）差異化和全球化布局緩解盈利壓力，二季度實(shí)現(xiàn)大幅減虧；上半年，公司組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)提升；硅片等生產(chǎn)環(huán)節(jié)也在持續(xù)降本增效。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)多晶硅價(jià)格不會(huì)漲到6萬(wàn)元/噸

上述硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的文章顯示，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)為1.2元/片，周環(huán)比上漲9.09%；N型G12R單晶硅片成交均價(jià)為1.35元/片，周環(huán)比上漲8.00%；N型G12單晶硅片成交均價(jià)為1.55元/片，周環(huán)比上漲7.64%。

具體原因?yàn)?，原料端多晶硅價(jià)格繼續(xù)提高，導(dǎo)致硅片廠商成本上升；需求端方面，在出口退稅及海外政策變動(dòng)等因素影響下，需求明顯好轉(zhuǎn)，電池片價(jià)格上行。據(jù)調(diào)研了解，當(dāng)周行業(yè)整體開(kāi)工率較前一周持平，其中兩家一線企業(yè)開(kāi)工率在50%和40%，一體化企業(yè)和其余企業(yè)開(kāi)工率均在50%至80%之間。

呂錦標(biāo)表示，從2024年下半年開(kāi)始，單純的硅片生產(chǎn)商已推行不追求開(kāi)工率、不累積庫(kù)存、以銷定產(chǎn)和不虧本銷售；而一體化的光伏龍頭企業(yè)硅片自供比例較高，只有極小一部分通過(guò)市場(chǎng)化采購(gòu)；還有大量光伏企業(yè)采購(gòu)硅料后委托加工成硅片，這也是硅片企業(yè)對(duì)標(biāo)的進(jìn)行定價(jià)。

“實(shí)際上，如今下游企業(yè)一方面認(rèn)為硅料應(yīng)該漲價(jià)，畢竟硅料生產(chǎn)商不賺錢(qián)也不好，另一方面則是希望相關(guān)政策能夠輻射到硅片、電池片、組件等下游廠商。”呂錦標(biāo)分析稱，目前硅料價(jià)格從3.5萬(wàn)元/噸漲至4.5萬(wàn)元/噸，若傳導(dǎo)到組件制造端，成本只會(huì)提高0.02元/W至0.03元/W，增加并不明顯，且當(dāng)前組件銷售價(jià)格仍低于成本0.04元/W至0.05元/W。

呂錦標(biāo)預(yù)計(jì)多晶硅不會(huì)漲到6萬(wàn)元/噸，因?yàn)槿绱艘粊?lái)，組件成本將提高約0.05元/W，下游廠商難以消化，而且行業(yè)內(nèi)多晶硅庫(kù)存還有二三十萬(wàn)噸，加上約10萬(wàn)噸/月的產(chǎn)出，下游很容易“打下”多晶硅的價(jià)格。

8月4日，一位光伏行業(yè)人士也表示，硅料價(jià)格上漲直接增加硅片生產(chǎn)成本，2025年硅料價(jià)格跌至4萬(wàn)元/噸以下后，全行業(yè)虧損倒逼中小企業(yè)退出。國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國(guó)可再生能源新增裝機(jī)2.68億千瓦，同比增長(zhǎng)99.3%，其中，太陽(yáng)能發(fā)電新增2.12億千瓦，較去年同期翻一番，分布式光伏新增1.13億千瓦，市場(chǎng)需求支撐了硅片價(jià)格企穩(wěn)。

8月1日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知》，要求各地工業(yè)和信息化主管部門(mén)抓緊組織實(shí)施，于9月30日前報(bào)送監(jiān)察結(jié)果。在工業(yè)節(jié)能監(jiān)察過(guò)程中，進(jìn)一步規(guī)范工業(yè)節(jié)能監(jiān)察程序措施，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

“工業(yè)節(jié)能監(jiān)察通知或限制硅料的落后產(chǎn)能，產(chǎn)能可能進(jìn)一步集中，頭部企業(yè)逐漸掌握定價(jià)權(quán)。同時(shí)，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局的相關(guān)文件明確禁止低于成本價(jià)銷售，穩(wěn)定了價(jià)格底線。”該光伏行業(yè)人士說(shuō)道。

專家：光伏企業(yè)應(yīng)自覺(jué)減產(chǎn)

近期，多家光伏龍頭企業(yè)披露了2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。

隆基綠能預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)虧損24億元到28億元，同比減虧24.43億元到28.43億元；通威股份（600438.SH，股價(jià)20.55元，市值925.16億元）預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)虧損49億元至52億元；晶澳科技（002459.SZ，股價(jià)11.2元，市值370.68億元）預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)虧損25億元至30億元。

其中，隆基綠能表示，上半年實(shí)現(xiàn)了組件銷量的增長(zhǎng)，但受光伏行業(yè)主要產(chǎn)品市場(chǎng)銷售價(jià)格跌破行業(yè)成本線的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境影響，公司經(jīng)營(yíng)仍為虧損、增量不增收。主要產(chǎn)品單位成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用及資產(chǎn)減值損失快速下降，實(shí)現(xiàn)同比大幅減虧。

對(duì)此，上述光伏行業(yè)人士分析稱，從制造端看，國(guó)內(nèi)組件環(huán)節(jié)均已開(kāi)始盈利；從市場(chǎng)端看，雖然北美、歐洲等傳統(tǒng)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，但國(guó)內(nèi)、中東、東南亞等新興市場(chǎng)增長(zhǎng)顯著。疊加硅料端的政策影響，價(jià)格回升成為必然趨勢(shì)，但硅料產(chǎn)能逐漸回歸供需平衡任重而道遠(yuǎn)，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)等變數(shù)依然較多，后市價(jià)格仍需觀察。

呂錦標(biāo)則分析稱，光伏大廠虧損收窄，很大程度上是因?yàn)橄掠谓M件需求明顯下滑導(dǎo)致出貨量減少。“即使如此，在光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華仍表示對(duì)全年光伏裝機(jī)規(guī)?？春?，將2025年裝機(jī)預(yù)測(cè)由531GW至583GW上調(diào)至570GW至630GW，每年仍有兩位數(shù)的增速。”

在光伏行業(yè)政策面，呂錦標(biāo)分析稱，國(guó)家相關(guān)部門(mén)已經(jīng)在自身權(quán)責(zé)范圍內(nèi)給予了最有力的政策支持，銀行不收緊貸款，輔材企業(yè)也通過(guò)虧損供貨、拉長(zhǎng)收款賬期等方式支持，光伏企業(yè)應(yīng)該自覺(jué)地減產(chǎn)。

呂錦標(biāo)同時(shí)看到，上游僅有大全能源（688303.SH，股價(jià)26.63元，市值571.27億元）在2025年年初宣布預(yù)計(jì)全年多晶硅產(chǎn)量為11萬(wàn)噸至14萬(wàn)噸，相對(duì)30.5萬(wàn)噸的產(chǎn)能，利用率不到40%；下游組件企業(yè)方面，僅有阿特斯（688472.SH，股價(jià)9.14元，市值337.1億元）在2024年上半年宣布，主動(dòng)通過(guò)優(yōu)化出貨結(jié)構(gòu)、聚焦高價(jià)值市場(chǎng)等方式自律調(diào)節(jié)產(chǎn)能。

“目前行業(yè)內(nèi)硅料庫(kù)存相比年初預(yù)計(jì)降低了三四萬(wàn)噸，仍未降低太多，其中部分是消耗了，也有部分是最近因硅料漲價(jià)，下游硅片企業(yè)加大原材料庫(kù)存所致。”呂錦標(biāo)介紹稱，當(dāng)前暫無(wú)新增多晶硅產(chǎn)能，寶豐、晶諾也在7月份停檢多晶硅產(chǎn)線，不過(guò)通威有12萬(wàn)噸/年的多晶硅項(xiàng)目復(fù)產(chǎn)，光伏行業(yè)硅料消耗約10萬(wàn)噸/月。

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